來(lái)源：三聯(lián)生活周刊
文|謝九
一生偏愛存錢的全國(guó)國(guó)人，儲(chǔ)蓄規(guī)模再創(chuàng)歷史新高，人均去年的儲(chǔ)蓄超萬(wàn)全國(guó)人均存款額首次超過(guò)了10萬(wàn)元。如果以一個(gè)三口之家計(jì)算，款達(dá)意味著家庭存款超過(guò)30萬(wàn)元，全國(guó)才算勉強(qiáng)達(dá)到了平均水平。人均
按照央行發(fā)布的儲(chǔ)蓄超萬(wàn)2024年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，去年全國(guó)住戶人民幣存款增加了14.26萬(wàn)億元?？钸_(dá)結(jié)合統(tǒng)計(jì)局的全國(guó)數(shù)據(jù)，2023年年底，人均我國(guó)住戶人民幣存款余額為137萬(wàn)億元。儲(chǔ)蓄超萬(wàn)這就意味著，款達(dá)去年年底，全國(guó)我國(guó)住戶人民幣存款余額達(dá)到了151萬(wàn)億元，人均對(duì)應(yīng)14億的儲(chǔ)蓄超萬(wàn)人口總數(shù)，我國(guó)人均存款余額為10.7萬(wàn)元左右。
按照全國(guó)不同省市排名來(lái)看，北京和上海遙遙領(lǐng)先，北京的住戶人均存款款32.5萬(wàn)元，上海的人均存款25萬(wàn)元。如果以三口之家來(lái)計(jì)算，北京的家庭平均存款幾乎接近100萬(wàn)元，上海家庭平均存款75萬(wàn)元。對(duì)于京滬兩地人民，如果達(dá)不到這個(gè)存款水平，就算是拖了帝都和魔都的后腿。
《三十而已》劇照
中國(guó)民眾一向偏愛存錢，最近幾年更是達(dá)到了一個(gè)高峰。在疫情爆發(fā)之前，我國(guó)居民每年新增存款大概為8萬(wàn)億元上下，但是2020年疫情爆發(fā)之后，居民新增存款迅速突破10萬(wàn)億元大關(guān)，尤其是2022年，當(dāng)年新增存款更是接近18萬(wàn)億元，同比猛增了80%。到了2024年，新增存款速度雖然有所放緩，但也依然保持在絕對(duì)高位，去年的人均存款更是首次突破了10萬(wàn)元。
一個(gè)值得深思的問(wèn)題是，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增速放緩，為什么民眾的存款還可以高速增長(zhǎng)，人均存款甚至創(chuàng)下了歷史新高？普通人的存款到底從何而來(lái)？
在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，民眾的存款還能夠保持增長(zhǎng)，更多還是靠節(jié)衣縮食得來(lái)。以2024年的數(shù)據(jù)來(lái)看，去年我國(guó)住戶人均存款同比增長(zhǎng)超過(guò)了10%，但是去年人均可支配收入增速只有5.3%。存款速度遠(yuǎn)超正常收入，這就意味著，對(duì)大部分普通民眾而言，存款的增長(zhǎng)主要是通過(guò)壓縮開支得來(lái)。
社會(huì)消費(fèi)品零售總額這個(gè)指標(biāo)，印證了民眾消費(fèi)水平的降低。從2019年到2024年，我國(guó)的社消增速?gòu)?%一路放緩至3.5%。這顯示出民眾的消費(fèi)越來(lái)越節(jié)省。以此來(lái)看，民眾存款年年增長(zhǎng)，很大程度上還是靠消費(fèi)降級(jí)來(lái)實(shí)現(xiàn)。
《凪的新生活》劇照
對(duì)于普通民眾而言，人均存款越來(lái)越多，意味著財(cái)富積累越來(lái)越豐厚，將來(lái)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力越來(lái)越強(qiáng)，對(duì)個(gè)人而言當(dāng)然意味著好事。不過(guò)，經(jīng)濟(jì)學(xué)上有個(gè)說(shuō)法叫做合成謬誤，大意是說(shuō)，對(duì)于個(gè)體有利的選擇，對(duì)于整體可能并沒有好處。比如一個(gè)人在戲院里踮起腳看戲，可以讓自己看得更清楚，但如果每個(gè)人都踮起腳來(lái)，這種好處就消失了，而且每個(gè)人都會(huì)看得很累。
一個(gè)人存錢可以增加自己的財(cái)富，但是當(dāng)所有人都開始存錢而不消費(fèi)，反過(guò)來(lái)就削弱了消費(fèi)需求，最終對(duì)整體經(jīng)濟(jì)形成拖累。
由于存款規(guī)模越來(lái)越大，對(duì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響開始越來(lái)越突出，我國(guó)最近幾年開始加速降息，利率降到了有史以來(lái)的最低。一方面是為了降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，同時(shí)，也是希望低利率能夠擠出銀行存款，讓民眾減少存錢，增加消費(fèi)。
《最愛女人購(gòu)物狂》劇照
從最新的存款利率來(lái)看，目前國(guó)有大行的3年和5年期的存款利率下降到只有1.5%左右，對(duì)于儲(chǔ)戶而言，這樣的利率已經(jīng)相當(dāng)雞肋。按照央行的表述，我國(guó)的利率還有進(jìn)一步下降的空間。
隨著我國(guó)進(jìn)入史無(wú)前例的低利率時(shí)代，對(duì)于偏愛存錢的國(guó)人而言，現(xiàn)在就將不得不面臨一個(gè)重大挑戰(zhàn)，那就是手上的資金到底還要不要存在銀行？
在低利率的打壓之下，從去年開始，我國(guó)已經(jīng)開始出現(xiàn)了存款分流的跡象。2024年的存款雖然創(chuàng)出新高，人均超過(guò)10萬(wàn)元，但是從增長(zhǎng)速度來(lái)看已經(jīng)明顯放緩，2022年和2023年，我國(guó)居民新增存款分別為18萬(wàn)元和17萬(wàn)元，但是2024年的新增存款只有14萬(wàn)元，雖然依然保持增長(zhǎng)，但是增速顯著放緩。
對(duì)于普通民眾而言，如果不將錢存進(jìn)銀行，錢又可以放在何處呢？
《都挺好》劇照
從去年來(lái)看，在低利率的擠壓之下，普通民眾的存款主要分流到了理財(cái)市場(chǎng)。2024年，國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)的規(guī)模增長(zhǎng)了3萬(wàn)多億元，增長(zhǎng)了12%。這顯示出，由于存款利率實(shí)在太低，普通民眾不得不重新?lián)肀эL(fēng)險(xiǎn)略高，但收益也略高的理財(cái)產(chǎn)品。
2022年，我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)開始實(shí)施資管新規(guī)，理財(cái)產(chǎn)品不能再承諾保本保收益，理財(cái)規(guī)模在2022年和2023年連續(xù)兩年出現(xiàn)萎縮。進(jìn)入2024年之后，隨著存款利率屢創(chuàng)新低，理財(cái)市場(chǎng)的收益率優(yōu)勢(shì)開始凸顯， 2024年，銀行理財(cái)平均收益率為2.65%，雖然并不算高，但和存款相比大概有1個(gè)百分點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)。在當(dāng)前低利率背景下，這足以吸引很多普通民眾將存款轉(zhuǎn)移過(guò)來(lái)。2024年的理財(cái)規(guī)模開始重新增長(zhǎng)，全年接近30萬(wàn)億元，創(chuàng)下歷史新高。
除了低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，還有部分民眾鋌而走險(xiǎn)，將銀行存款投向了股市。2024年，A 股市場(chǎng)新開戶數(shù)將近2500萬(wàn)戶，增長(zhǎng)了17%。原因在于，由于存款利率實(shí)在太低，加上去年9月份A股突然爆發(fā)一波行情，吸引了部分資金進(jìn)入股市一搏。
《都挺好》劇照
不過(guò)，無(wú)論是理財(cái)還是股市對(duì)存款的分流，并不會(huì)從根本上改變國(guó)人存錢的主旋律。國(guó)人根深蒂固的存錢偏好，深層原因在于骨子里對(duì)未來(lái)的不安全感。只要這種安全感不消失，將來(lái)存款利率即使降到更低，存款規(guī)模還是會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。
去年的人均存款超過(guò)10萬(wàn)元，這只是一個(gè)開始，將來(lái)的數(shù)字還會(huì)更高。不過(guò)，由于國(guó)人的存款不是靠高收入得來(lái)，而是靠擠壓消費(fèi)換來(lái)，本質(zhì)上是犧牲今天的生活質(zhì)量換取明天的安全保障。所以，存款的提高并不意味著生活質(zhì)量的提高。
